Открыть лабораторию

Рынки

Валюты: курс, причины и здравый смысл

Десять валют к рублю и восемь к доллару — с изменениями за месяц, год и пять лет. Ниже — что двигает курсом, как в 2026 году держат валюту в России, сколько это стоит, какие риски и налоги, и общие принципы: когда валюта имеет смысл, а когда нет.

Это общий разбор, а не совет покупать или продавать валюту. Курс нельзя предсказать надёжно; решение зависит от твоих будущих расходов, сроков, доступа к счетам и отношения к риску. Индивидуальные рекомендации дают только инвестиционные советники из реестра Банка России.

Валюты к рублю

Официальные курсы Банка России: сколько рублей стоит единица валюты. Рост — валюта дорожает, рубль слабеет.

ВалютаКурсМесяцС начала годаГод5 лет, в годРежим5 лет
Доллар в рубляхUSD/RUB80,56−3,6%+3,0%+0,1%+2,7%Рост
Евро в рубляхEUR/RUB89,66−5,5%−2,6%−4,0%+1,7%Спад
Юань в рубляхCNY/RUB12,09−3,1%+8,3%+7,0%+1,9%Рост
Фунт в рубляхGBP/RUB107,75−2,4%+2,0%+1,1%+2,1%Рост
Иена в рубляхJPY/RUB · за 10051,15−3,7%+2,2%−3,0%−3,8%Смешанный
Вона в рубляхKRW/RUB · за 1 00060,33−1,9%+10,6%+7,4%0,0%Рост
Рупия в рубляхINR/RUB · за 10084,58−2,8%−2,8%−6,9%−2,1%Смешанный
Реал в рубляхBRL/RUB14,99−6,4%+6,8%−0,5%+3,7%Спад
Канадский доллар в рубляхCAD/RUB57,60−2,2%+0,8%−0,4%+0,2%Смешанный
Донг в рубляхVND/RUB · за 10 00031,42−3,6%+0,9%−2,1%—Смешанный

Курсы Банка России на 31.10.2026. «5 лет, в год» — среднегодовое изменение. Режим — правило 10-месячной средней.

Валюты к доллару

Курсы ФРС. Изменения показаны как сила валюты: плюс — валюта подорожала к доллару. У котировок «сколько валюты за доллар» (иена, юань, вона, рупия, реал, канадский доллар) это значит, что сама котировка снизилась. Первая строка — сам доллар к корзине валют торговых партнёров США.

ВалютаКурсМесяцС начала годаГод5 лет, в годРежим5 лет
Доллар к корзине валютUSD index121,32+1,0%+1,3%+0,3%+1,3%Рост
ЕвроEUR/USD1,120−1,7%−4,6%−3,6%−0,8%Спад
ФунтGBP/USD1,338+0,9%−0,5%+0,4%−0,5%Смешанный
ИенаUSD/JPY156,87+0,9%0,0%−2,6%−6,3%Смешанный
ЮаньUSD/CNY6,670+0,6%+4,8%+6,8%−0,9%Рост
ВонаUSD/KRW1 325+3,2%+9,0%+8,5%−2,3%Рост
РупияUSD/INR94,94+0,8%−5,4%−7,5%−4,6%Спад
РеалUSD/BRL5,041+2,1%+8,6%+6,8%+2,6%Рост
Канадский долларUSD/CAD1,399+0,8%−2,0%0,0%−2,4%Спад

Курсы ФРС (H.10) на 23.10.2026, с задержкой около недели. Индекс доллара — к широкой корзине валют торговых партнёров США.

Как устроено

Что двигает рублём

  • Нефть и выручка экспортёров. Весной 2026 года дорогая нефть после закрытия Ормузского пролива укрепила рубль: 22 мая доллар стоил 70,79 рубля — минимум года. В августе экспортёры продали на 15% меньше валюты, а спрос импортёров вырос: 3 сентября доллар стоил 87,00 — максимум года.
  • Ставка. Ключевая 14% при годовой инфляции 6,8% (оценка Банка России на 19 октября): высокая разница ставок с другими странами делает рублёвые сбережения выгоднее, снижение ставки её сужает.
  • Бюджетное правило. Минфин покупает или продаёт валюту в зависимости от цены нефти; в марте 2026 года эти операции приостанавливали.
  • Ограничения. Вложения за рубеж и импорт ограничены — спрос на валюту меньше, чем был бы без них.

Как Банк России считает официальный курс

  • Доллар — по внебиржевым сделкам банков на 15:30 мск: с 13 июня 2024 года на Мосбирже нет торгов долларом с поставкой.
  • Евро — с 8 июня 2026 года через доллар: курс доллара к рублю умножают на курс евро к доллару Европейского центрального банка, потому что прямых сделок рубль — евро мало.
  • Юань — средневзвешенный курс сделок на Мосбирже с 10:00 до 15:30.
  • Курс устанавливают до 18:00, действует он со следующего дня. Это ориентир для налогов и учёта: банки и брокеры продают валюту по своему курсу.

Где держат валюту в России в 2026 году

  • Биржа через брокера: к рублю торгуются юань, белорусский рубль, тенге, турецкая лира, армянский драм, киргизский сом, таджикский сомони, узбекский сум и драгметаллы. Доллар с 16 февраля 2026 года — только без поставки, с расчётом в рублях; пары евро — рубль нет. Наличные брокер не выдаёт.
  • Банк: счёт или вклад в валюте по курсу банка. Наличные доллары и евро банки продают без лимита суммы, если они есть в кассе; от 40 000 рублей нужен паспорт.
  • Со счёта, открытого до 9 марта 2022 года, можно снять наличными до $10 000; деньги, зачисленные позже, выдают рублями. Ограничения продлены до 9 марта 2027 года, комиссия за выдачу наличной валюты до этой даты запрещена.
  • Вывезти наличными за границу можно до $10 000 на человека.

Сколько это стоит

  • Спред — разница между ценой покупки и продажи. В середине 2026 года банки продавали доллар на 1,5–4% дороже официального курса; наличные обычно дороже безналичных. При обратном обмене спред платится ещё раз.
  • Налог с курсовой прибыли — 13% (15% с дохода больше 2,4 млн рублей в год), если валюта в собственности меньше трёх лет. Прибыль считается в рублях: сумма продажи минус сумма покупки; вместо расходов можно взять вычет до 250 тыс. рублей в год.
  • Проценты по вкладам, в том числе валютным, облагаются налогом сверх необлагаемой суммы: 1 млн рублей × максимальная ключевая ставка года. За 2026 год это 160 тыс. рублей процентов.

Риски валюты в России

  • Санкции: Мосбиржа и многие крупные банки под санкциями, иностранные банки-корреспонденты могут задержать или отклонить перевод.
  • Наличные: Банк России прямо пишет, что доступ к наличной валюте зависит от санкций иностранных государств, а рубли можно получить всегда.
  • Юань: в марте 2026 года банкам не хватало юаней, ставки по юаневым свопам доходили до 40%, внутри дня — до 59%; к сентябрю — около 1%.
  • Страховка вкладов — до 1,4 млн рублей на банк; валютные вклады застрахованы с выплатой в рублях, обезличенные металлические счета — нет.

Что дали вклады и валюта

  • Полная доходность в рублях за 12 месяцев до конца сентября 2026 года (Банк России): рублёвые вклады и фонды денежного рынка — 15,6%, вклады в юанях — 12,8%, золото — 10,4%, ОФЗ — 8,7%, вклады в долларах — 4,8%, замещающие облигации — 2,9%, вклады в евро — 0,1%.
  • За 12 месяцев до января 2026 года разрыв был больше: валютные вклады и замещающие облигации — от −8,8% до −20,0%, рублёвые вклады — +23,2%.
  • На длинном отрезке картина другая: с начала 2022 года золото дало +155%, фонды денежного рынка — +91%, долларовые вклады — +23%. В 2023 году доллар подорожал к рублю на 27% и обогнал рублёвые вклады. Результат сильно зависит от выбранного периода.

Прогнозы курса

  • Медиана макроопроса Банка России (9–13 октября 2026 года, 32 участника): средний курс доллара 80,0 рубля в 2026 году, 89,4 — в 2027-м, 94,8 — в 2028-м.
  • Месяцем раньше те же аналитики ждали 79,9 и 88,8: прогнозы пересматривают каждый месяц. С мая по сентябрь 2026 года доллар подорожал с 70,8 до 87,0 рубля — на 23% за три с половиной месяца.

Вьетнам: донг

  • Центральный курс Госбанка Вьетнама — 25 637 донгов за доллар на 31 октября 2026 года; банки торгуют в коридоре ±5% от него. За 2026 год донг ослаб к доллару примерно на 2%.
  • Расчёты в иностранной валюте внутри Вьетнама запрещены, кроме разрешённых случаев; резиденты покупают валюту для учёбы, лечения, поездок и других целей по правилам Госбанка.

Когда валютный вклад обгонит рублёвый

Арифметика без налогов и спреда: какой курс нужен, чтобы проценты по валютному вкладу вместе с ростом курса догнали рублёвый вклад. По умолчанию — средние ставки по вкладам до года (Банк России, август 2026) и официальный курс доллара.

Безубыточный курс — 90,13 ₽, на 11,9% выше текущего.

Если к концу срока курс окажется выше — выиграет валютный вклад, ниже — рублёвый.

Это расчёт, а не прогноз: курс может оказаться и выше, и ниже. Налог, спред и обратный обмен сдвигают точку в пользу рублёвого вклада, а ставки по вкладам меняются.

Когда валюта имеет смысл

Общие принципы, а не совет: они одинаковы для всех и не учитывают твою ситуацию.

Валюта будущих трат

Считай доходность в той валюте, в которой будут расходы. Если тратить в рублях, покупка валюты — ставка на ослабление рубля. Если впереди учёба, лечение или поездки за границу, валюта закрывает понятный будущий расход.

Разница ставок

Рублёвый вклад сейчас даёт около 13% годовых, долларовый — около 1%. Долларовый выигрывает, только если рубль за год ослабнет больше чем примерно на 12%. В 2023 году так и было, в 2025–2026 годах выигрывал рубль.

Реальная ставка

Ключевая ставка 14% при годовой инфляции 6,8% (оценка на 19 октября): рублёвые сбережения сейчас обгоняют инфляцию. Когда ставку снижают, это преимущество сужается.

Срок и колебания

На коротком сроке курс почти непредсказуем: в 2026 году доллар за три с половиной месяца подорожал на 23%. На длинном рубль исторически дешевел — с 30 рублей за доллар в 2010 году до 80 сейчас, — но не каждый год и не равномерно.

Издержки

Спред при покупке и продаже, налог 13–15% с курсовой прибыли при владении меньше трёх лет и с процентов сверх лимита. Наличные обычно дороже безналичных.

Доступ к деньгам

Деньги, которые нельзя снять или перевести, когда нужно, стоят меньше, чем кажется. Наличную валюту до 9 марта 2027 года снимать можно ограниченно, переводы зависят от банков-корреспондентов.

Не всё в одном

Валюта — один из инструментов рядом с рублёвыми вкладами, облигациями, золотом и акциями. В разные годы выигрывают разные инструменты.

Обязанности

Об открытии счёта за рубежом нужно уведомить налоговую в течение месяца, отчёт о движении денег — до 1 июня, кроме исключений. Вывозить наличными можно не больше $10 000 на человека.

Проверка на истории

Курсы к рублю есть в лаборатории: можно проверить, как простое удержание и правила тренда работали на валюте за 10–30 лет.

Источники (16)