Mốc so sánh
Mua và nắm giữ
Chiến lược đơn giản nhất và cũng là mức chuẩn khó vượt nhất. Mọi quy tắc trên trang này đều được so với nó — trên cùng thị trường, cùng giai đoạn và cùng chi phí.
Quy tắc
- Mua ở nến đầu tiên của giai đoạn theo giá mở cửa.
- Không bán cho đến hết giai đoạn.
- Chi phí chỉ gồm một lần mua: phí giao dịch và trượt giá.
Mã cho phòng thí nghiệm
buy when true
Bạn có thể sửa mã ngay trong phòng thí nghiệm: các số trong input(…) sẽ trở thành thanh trượt.
Kết quả trên tám thị trường
Đây chính là “mua và nắm giữ” — mọi quy tắc khác đều được so với nó.
| Thị trường | Lợi nhuận/năm | Sụt giảm tối đa | Số giao dịch | Nắm giữ: lợi nhuận/năm | Nắm giữ: sụt giảm tối đa |
|---|---|---|---|---|---|
| Chỉ số MOEX Russia | — | — | — | — | — |
| Sberbank | — | — | — | — | — |
| Gazprom | — | — | — | — | — |
| Vàng, $ mỗi ounce | — | — | — | — | — |
| Dầu Brent, $ mỗi thùng | — | — | — | — | — |
| Bitcoin | — | — | — | — | — |
| Ether | — | — | — | — | — |
| VN-Index | — | — | — | — | — |
| Thị trường | Lợi nhuận/năm | Sụt giảm tối đa | Số giao dịch | Nắm giữ: lợi nhuận/năm | Nắm giữ: sụt giảm tối đa |
|---|---|---|---|---|---|
| Chỉ số MOEX Russia | — | — | — | — | — |
| Sberbank | — | — | — | — | — |
| Gazprom | — | — | — | — | — |
| Vàng, $ mỗi ounce | — | — | — | — | — |
| Dầu Brent, $ mỗi thùng | — | — | — | — | — |
| Bitcoin | — | — | — | — | — |
| Ether | — | — | — | — | — |
| VN-Index | — | — | — | — | — |
Số liệu được tính trong trình duyệt từ nến mới nhất của các nguồn.
Tham số mặc định, nến ngày, phí giao dịch và trượt giá mỗi loại 0,05% cho mỗi giao dịch, tiền nằm ngoài thị trường không sinh lãi, giá không gồm cổ tức. Bài kiểm định bắt đầu khi quy tắc đã tính đủ mọi chỉ báo.
Nghiên cứu nói gì
Tính trung bình, giao dịch thường xuyên thua việc nắm giữ thụ động. Barber và Odean (2000) nghiên cứu 66.465 tài khoản ở Mỹ giai đoạn 1991–1996: nhóm năng động nhất đạt 11,4% mỗi năm, trong khi thị trường đạt 17,9%.
Thị trường không tăng đều: trong bảng của chúng tôi, mỗi thị trường đều hiện mức sụt giảm tối đa trong toàn bộ lịch sử dữ liệu — bạn phải vượt qua nó để nhận được kết quả trung bình.
Tài liệu gốc: Barber, Odean. Trading Is Hazardous to Your Wealth. Journal of Finance, 2000
Khi nào quy tắc thất bại
- Nhiều năm không tăng trưởng: chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản mất hơn 30 năm để quay lại đỉnh năm 1989.
- Các đợt giảm 50–80% đòi hỏi sự bền bỉ — nhiều người bán ra ở đáy.
- Giá không gồm cổ tức làm kết quả thấp đi: với cổ phiếu Nga, cổ tức là phần đáng kể của lợi nhuận, nên chỉ số tổng lợi nhuận MCFTR tăng nhanh hơn chỉ số MOEX.