Xu hướng
Bộ lọc trung bình 10 tháng
Cách phòng thủ kinh điển trước những đợt giảm lớn. Quy tắc không đoán đỉnh: nó thoát khỏi đợt suy giảm kéo dài muộn hơn và quay lại sau khi thị trường đảo chiều — nhưng bù lại, nó tránh được những cú rơi sâu nhất.
Quy tắc
- Đường trung bình là trung bình động đơn giản 10 tháng: trên nến ngày của cổ phiếu là khoảng 210 nến, trên nến tháng là 10 nến.
- Giá đóng cửa trên đường trung bình — mua ở giá mở cửa của nến kế tiếp.
- Giá đóng cửa dưới đường trung bình — bán ở giá mở cửa của nến kế tiếp.
Trong bài kiểm định, tiền nằm ngoài thị trường không sinh lãi. Trong thực tế, bạn có thể giữ khoản tiền đó ở trái phiếu hoặc quỹ thị trường tiền tệ — khi lãi suất cao, điều này thay đổi kết quả đáng kể.
Mã cho phòng thí nghiệm
months = input(10, 2, 24, 1) n = round(bars_per_year * months / 12) avg = sma(close, n) plot avg buy when close > avg sell when close < avg
Bạn có thể sửa mã ngay trong phòng thí nghiệm: các số trong input(…) sẽ trở thành thanh trượt.
Kết quả trên tám thị trường
| Thị trường | Lợi nhuận/năm | Sụt giảm tối đa | Số giao dịch | Nắm giữ: lợi nhuận/năm | Nắm giữ: sụt giảm tối đa |
|---|---|---|---|---|---|
| Chỉ số MOEX Russia | — | — | — | — | — |
| Sberbank | — | — | — | — | — |
| Gazprom | — | — | — | — | — |
| Vàng, $ mỗi ounce | — | — | — | — | — |
| Dầu Brent, $ mỗi thùng | — | — | — | — | — |
| Bitcoin | — | — | — | — | — |
| Ether | — | — | — | — | — |
| VN-Index | — | — | — | — | — |
| Thị trường | Lợi nhuận/năm | Sụt giảm tối đa | Số giao dịch | Nắm giữ: lợi nhuận/năm | Nắm giữ: sụt giảm tối đa |
|---|---|---|---|---|---|
| Chỉ số MOEX Russia | — | — | — | — | — |
| Sberbank | — | — | — | — | — |
| Gazprom | — | — | — | — | — |
| Vàng, $ mỗi ounce | — | — | — | — | — |
| Dầu Brent, $ mỗi thùng | — | — | — | — | — |
| Bitcoin | — | — | — | — | — |
| Ether | — | — | — | — | — |
| VN-Index | — | — | — | — | — |
Số liệu được tính trong trình duyệt từ nến mới nhất của các nguồn.
Tham số mặc định, nến ngày, phí giao dịch và trượt giá mỗi loại 0,05% cho mỗi giao dịch, tiền nằm ngoài thị trường không sinh lãi, giá không gồm cổ tức. Bài kiểm định bắt đầu khi quy tắc đã tính đủ mọi chỉ báo.
Nghiên cứu nói gì
Mebane Faber (2007) kiểm tra một quy tắc tương tự trên dữ liệu tháng: đường trung bình 10 tháng, quyết định mỗi tháng một lần, khi đứng ngoài thị trường thì giữ tín phiếu kho bạc. Theo phiên bản cập nhật của nghiên cứu, với cổ phiếu Mỹ giai đoạn 1901–2012: 10,2% mỗi năm so với 9,3% của “mua và nắm giữ”, mức sụt giảm tối đa −50% so với −84% (chưa tính chi phí và thuế).
Bảng của chúng tôi cho thấy bức tranh tương tự: lợi nhuận của quy tắc thường thấp hơn thị trường, còn mức sụt giảm tối đa nhỏ hơn gần một nửa.
Tài liệu gốc: Faber. A Quantitative Approach to Tactical Asset Allocation. Journal of Wealth Management, 2007
Khi nào quy tắc thất bại
- Thị trường răng cưa: giá cắt qua đường trung bình nhiều lần, và mỗi giao dịch là một khoản lỗ nhỏ cộng phí.
- Thị trường sập chỉ trong vài ngày, như tháng 3/2020: lệnh thoát chỉ đến sau khi giá đã giảm.
- Đảo chiều tăng đột ngột: quay lại thị trường muộn, bỏ lỡ một phần đà tăng.